빗썸코리아에 대한 아이디어

빗썸코리아

시작하며

2021년 11월 빗썸코리아 30만원대에 매수하여 같은해 12월 60만원대에 매도하였습니다. 
금액은 크지 않았지만, 세금 제하고 한달치 월급정도 벌었습니다. 

당시 매수의 근거는 다음과 같았습니다. 

https://www.coindeskkorea.com/news/articleView.html?idxno=76245 

빗썸 3분기 순이익 전년 대비 8배 증가...7684억원 기록 - 코인데스크 코리아

7600억정도의 순이익에 420만주정도를 발행했기때문에 주당순이익이 18만원정도로 계산됐기 때문입니다.
매수 평균가가 36만원정도 됐으니까 PER 계산하면 대량 2정도라고 생각했기때문이지요.

항상 생각해야하는 것은, 동종업계와 비교해서 이게 싼가? 비싼가입니다. 
(마치 아파트 매수시와 비슷합니다 ; 옆 단지와 비슷한데 여기가 싼가? 비싼가?)

동종업계와 비교하여 싸다면, 시장 전체가 활황이라면 높은쪽으로 평균이 맞춰질 것이고
그렇지 않다면 낮은쪽으로 비싼쪽이 낮은쪽으로 가격이 맞춰질 것이라는 생각을 했습니다. 

그렇다면 비교해볼만한 회사는 무엇이 있나 생각을 해본다면, 

업비트

업비트의 두나무

코인베이스

미국의 코인베이스 정도가 있겠습니다.

사업내용은 비슷하고 너무 디테일하게 비교하긴 저는 너무 어려웠으니까 단순하게 PER만 보고 생각했습니다.

지금의 기준에서 생각해보겠습니다. 

2021년 당기순이익 기준

	빗썸코리아	두나무	COINBASE
발행주식수 (보통주)	4,235,818	34,287,740	222,016,734
2021년 당기순이익	648,360,559,033 (6483억)	2,152,950,145,000 (2조1529억원)	3,624,000,000 (36억달러)
주당순이익 (당기순이익/보통주식수)	153,066	62,790원	16.32달러
현재가(22.5.18.)	220,000원	301,000원 (비상장)	70달러
PER	1.43배	4.79배	4.28배

2022년 1분기 보고서 기준

	빗썸코리아	두나무	COINBASE
발행주식수 (보통주)	4,235,818	34,287,740	222,016,734
2022년 1분기 당기순이익	50,803,285,948 (508억)	공시전	-429,000,000 (-4억달러)
주당순이익 (당기순이익/보통주식수)	11,993원	공시전	-1.93달러
현재가(22.5.18.)	220,000원	301,000원 (비상장)	70달러

 

이렇게 생각했을 때 빗썸주식이 싼가?

2021년 기준으로 생각하면 굉장히 싸게 보일수도 있지만, 
최근 일어난 사태들로 인한 코인 거래량 감소 및 투심이 죽는다면 
주가는 그냥 다함께 주저앉을수도 있겠죠.

2022년이 어떻게 흐를지는 모르지만요

현재까지만 보면 작년에 비해서 좋아보이진 않습니다.
그럼에도 불구하고 주가는 다시 상승하는 모습입니다.

거래도 계속 활발하게 되고 있고요.
방향을 아직 잘 모르겠습니다.
참 어렵군요. 실적이 안좋은데 오히려 악재가 해소가 됐다고 보는건지.